Баня «Фантазия» была построена в 1896 году на пересечении нынешних улиц Диляры Алиевой (тогда — Сураханская) и Ислама Сафарли (тогда — Воронцовская) в Баку по заказу наследников Авгара Адамова по проекту Николая Августовича фон дер Нонне (1835–1908) — полковника, губернского, а затем городского инженера, городского головы Баку и составителя первого генерального плана города. Она стала одной из первых общественных бань европейского типа в Баку и заметно отличалась от традиционных городских бань.

С самого начала своего существования баня «Фантазия» выделялась новаторским подходом к организации банного пространства. Помимо общих отделений здесь были предусмотрены отдельные кабинеты для индивидуального пользования, что являлось редкостью для бакинской банной культуры конца XIX века. Кроме того, здание входило в число первых в Баку, оснащённых электрическим освещением и телефонной связью, что подчёркивало высокий уровень его технического оснащения и соответствие передовым европейским стандартам того времени.

Большая номерная баня «Фантазия» открылась для посетителей 13 января 1897 года, о чём сообщала газета «Каспий». В опубликованном объявлении подчёркивались просторные номерные отделения, наличие водолечебницы с лечебными ваннами и душами, использование колодезной пресной воды, роскошное убранство помещений, электрическое освещение, удобный зал ожидания, возможность пользоваться периодической печатью, а также наличие телефонной связи как части современного технического оснащения. В вечернее время посетителей привлекал светящийся электрический фонтан- одна из технических новинок эпохи. Гостям также предлагались напитки и лёгкие угощения, а стоимость отдельного номера начиналась от одного рубля.

До 1914 года в Баку отсутствовал централизованный водопровод, поэтому для работы бани требовались значительные запасы воды. В отдельные периоды «Фантазию» даже временно закрывали для посетителей, чтобы накопить необходимый запас воды на несколько дней вперёд.

В газете «Каспий» от 14 мая 1897 года в разделе «Стороннее сообщение» была опубликована статья, посвящённая бане «Фантазия». В ней содержалось подробное описание заведения, считавшегося одним из самых современных и благоустроенных в Баку конца XIX века, а также подчёркивался высокий уровень его технического и санитарного оснащения. Автор публикации отмечал, что большинство бакинских капиталистов предпочитало вкладывать средства в нефтяные предприятия, приносившие до 30 % дивидендов, тогда как владелец бани «Фантазия», по мнению газеты, вряд ли мог рассчитывать даже на 4 % прибыли, учитывая масштаб и капитальность инженерных решений, включая специальный водопровод с Шемахинки и значительные эксплуатационные расходы.

Особо подчёркивалось строгое соблюдение гигиенических норм: баня снабжалась «совершенной пресной живой колодезной водой», поддерживалась в идеальной чистоте, а бельё дезинфицировалось в специальных камерах. При этом цены оставались умеренными, а для постоянных посетителей действовали абонементы со скидками от 15 до 20 процентов.
Газета также сообщала, что к летнему сезону предполагалось снизить плату за пользование обыкновенными и медицинскими душами, под которыми, по словам автора, можно было «сразу освежиться, вдруг забыть знойное, палящее и угнетающее бакинское лето».

Отдельное внимание уделялось декоративному и техническому оформлению здания. По трём углам фасада были установлены большие фонари, заливавшие пространство «морем электрического света». Окна сияли цветными огнями, а над крышей возвышался электрический прожектор, видимый издалека. Такое использование электрического освещения являлось для Баку конца XIX века новаторским техническим решением и подчёркивало престиж заведения.

Внутреннее оформление бани также отличалось изяществом. Особой достопримечательностью являлся электрический фонтан в зале ожидания, который, по сообщению газеты, представлял собой изобретение владельца бани. Он переливался всеми цветами радуги, создавая необычные световые эффекты. Живые и искусственные цветы, многочисленные лампы Эдисона и Грамма, статуэтки и лепной декор дополняли общее впечатление роскоши и современности.

Архитектурно здание представляло собой яркий пример эклектики конца XIX века с преобладанием элементов неоклассицизма и неоренессанса. Композиция фасадов строилась на принципах симметрии и осевой организации, а угловые части здания были акцентированы выступающими объёмами, в которых размещались декоративные фонтаны с львиными масками-водомётами. Вода, вытекавшая из пасти льва и собираемая в каменных чашах, являлась характерным элементом европейской архитектуры того времени, сочетая декоративную и утилитарную функции. Символика льва и воды дополняла образ здания, подчёркивая его общественное назначение.

После установления советской власти баня продолжала функционировать в новых экономических условиях. В период Новой экономической политики (НЭП), длившийся до 1927–1928 годов, в изменённой форме сохранялись элементы частной собственности, включая мелкие предприятия и аренду. В этот период, согласно справочнику, «Весь Азербайджан» за 1924 год, баня «Фантазия» числилась в собственности Кулиева А. Б.

Примерно в 1947 году в бане была проведена масштабная реставрация. В ходе работ был практически полностью обновлён интерьер: восстановлен и частично заново выполнен лепной декор, установлены новые декоративные панно, заменены мраморные лежаки, реконструирован центральный бассейн. К работам были привлечены опытные мастера — лепщики, скульпторы и художники. Среди них выделялся скульптор и лепщик И. И. Адеев, известный монументальными декоративными работами, в том числе оформлением Дворца Мухтарова, где им была создана скульптура рыцаря.

После восстановления независимости Азербайджана баня «Фантазия» была включена в список недвижимых историко-культурных памятников местного значения постановлением № 132 Кабинета Министров Азербайджанской Республики от 2 августа 2001 года. Здание продолжало функционировать как баня до начала 2010-х годов.
В 2012 году в интерьерах бани была снята одна из сцен фильма «Не бойся, я с тобой! 1919», в которой можно увидеть главный зал с фонтаном.

Несмотря на то, что здание находится под государственной охраной как памятник истории и культуры местного значения, оно остаётся в частной собственности. С 2012 года объект полностью не используется. Объект находится в неудовлетворительном состоянии и требует проведения комплексной научной реставрации, поскольку частично утратил конструктивные и декоративные элементы и фактически пребывает в полуразрушенном состоянии.
Стася Орлова-Строганова